Morgan Stanley leminősítette a Matávot

A Morgan Stanley tegnap kiadott elemzésében felülsúlyozásról piaci súlyozásra minősítette le a Matávot. A leminősítés részben annak köszönhető, hogy a Morgan Stanley megváltoztatta értékelési metodikáját, így ezentúl az elemézések kialakítása során a cash-flow helyett a mérlegoldal lesz dominánsabb.

A befektetési bank leminősítés mellett kiemelte az elmúlt 1 évben mutatott relatív jó teljesítményt, a rövid távú katalizátorok hiányát, a pénzügyi egészségesség feletti aggodalmakat, illetve a DT-nél lezajlott vezetőváltást.

Az új értékelési megoldások révén az elemzésében már csökkentette a papír célárfolyamát 1.200 forintról 1.040 forintra a befektetési bank, ugyanis szerinte a Matáv második negyedévi eredménye nem oszlatja majd a befektetők aggodalmait.

A leminősítés ellenére a Matáv a Morgan Stanley egyik hosszú távra javasolt EMEA távközlési papírja marad a stabil hazai pozíció, a nagy mobil kitettség, illetve az erős cash-flow termelő képesség miatt, de a brókercég nem lát semmilyen olyan katalizátort, amely jelentős árfelértékelődéshez vezethetne.