A Telekomnál még nem csengetett a válság

Az általunk megkérdezett öt elemző véleménye alapján úgy tűnik, hogy egyedül éves árbevétele fog leheletnyit elmaradni a 2007-ben elérttől. A konszenzus alapján valószínűsíthető, hogy a készpénzgyár tavaly 267 milliárd forint EBITDA-t termelt, ami 9,48 százalékos növekedés, ezen belül az utolsó negyedévben 53,2 milliárd forintot tehetett hozzá az első 9 hónapban elérthez ezen a soron a cég. A nettó eredmény éves szinten 84 milliárd forintra nőhetett, ami azt is jelenti, hogy az utolsó negyedben csak mintegy 3,6 milliárd forintot ért el a csoport. A Telekom konszenzusunk szerint 76,3 forintos osztalékot fizet ki a tavalyi év után. Péntek reggel látott napvilágot a Goldman Sachs elemzése, amely 490 forintos célár mellett eladásra javasolja a cég részvényeit. A befektetési bank elemzője a portfolio.hu szerint 3,5-ös EV/EBITDA-t tart csak indokoltnak, és csak 60,4 forintos osztalék kifizetésében hisz. Az elemző szerint a cég idei bevételei 4, a jövő éviek pedig 1 százalékkal fognak esni. Ha valaki az elmúlt napokban értetlenül állt a Telekom-részvények drasztikus áresése előtt, akkor talán most találhat erre némi magyarázatott az elmúlt hetekben a magyar eszközöket aktívan shortoló befektetési bank elemzésében. Persze hiba lenne az emelkedő hozamokat és az általános pesszimista hangulatot alábecsülni.