Erste: kisebb célár a Telekomra

Az Erste 1050 forintról 980-ra mérsékelt célár mellett fenntartotta felhalmozás ajánlását a Magyar Telekom részvényeire. A célárcsökkentést azzal indokolta, hogy 6,7 százalékról 7,8-re nőtt a kockázatmentes kamatelvárás.

Emelte ugyanakkor a részvényenkénti eredményre vonatkozó várakozását, az idei év tekintetében 74 forintról 74,30-ra, 2009 esetében pedig 77-ről 77,60-ra.

Az Erste szerint a Telekom-részvények olcsók, mivel a várható 2008-as számokat tekintve EV/EBITDA-alapon 25 százalékos, P/E-alapon pedig 10 százalékos diszkonttal forognak. A papírok továbbra is vonzónak számítanak az értékelés szerint, a szektortársakhoz mért alulértékeltséget valamint a 9 százalék körüli osztalékhozamot tekintve.